ディスコ株価分析：中間期47.9%増益と週間8.47%安、次四半期の焦点

ディスコ（6146）の中間期は大幅増益でした。それでも決算後の株価を判断するには、次の四半期を別に読む必要があります。10月23日の東証終値は49,290円、前日比3.79%安、前週末比8.47%安でした。本稿では、発表時刻、実績、会社予想、日足の順に確認します。

2026年10月24日の週末分析です。株価は最新の完了取引日である23日の東証通常取引が基準です。土曜日の当日売買として扱わず、PTS価格は比較に含めません。

2026年10月23日東証終値基準。10月24日の週末分析。

22日の下落と、16時の決算発表を混同しない

会社のIRカレンダーは、10月22日16時の第2四半期決算発表と、23日のマネジメントによる説明会を掲載しています。東証通常取引の22日終値は51,230円。23日はその終値から1,940円下落しました。出典：ディスコ・IRカレンダー、トレーダーズ・ウェブ時系列。

22日の通常取引も前日比で下落していましたが、その終値形成は16時の資料公表より前です。したがって、22日の下落をそのまま「公表された決算への反応」と表現するのは時系列に合いません。23日は公表後の通常取引日ですが、決算以外の材料や市場全体の動きもあり得ます。資料だけで下落の唯一の原因や市場予想との差を確定することはできません。

中間期47.9%増益の、どこを確認するか

10月22日公表の2027年3月期中間期（2026年4～9月、連結）は、売上高2,570.58億円（前年同期比32.1%増）、営業利益1,166.39億円（同47.9%増）、営業利益率45.4%でした。出典：中間期決算短信・1頁および添付2頁。

会社は、高性能半導体向け装置や消耗品の出荷、装置の検収進捗、高付加価値製品などを説明しています。筆者が読みたいのは、需要の大きさに加えて、どの製品構成と売上計上の時期が利益率を支えたかです。「AI関連」という一語だけでは、次の四半期の売上と費用の組み合わせは分かりません。

業績が過去に伸びた事実と、将来も同じ率で伸び続けるという予測は別の情報です。増益率だけで株価の方向を決めず、次の見通しに必要な売上と採算を数字に直して確認します。

4～12月予想は通期ではない。差引値を計算する

同日公表の「業績予想のお知らせ」で会社が新たに示した連結予想は、2026年4月1日～12月31日の累計です。売上高3,895億円、営業利益1,747億円。会社は需要予測の難しさから、業績予想を1四半期先まで開示する方針と説明しています。これは2027年3月末までの通期予想ではありません。出典：会社・業績予想のお知らせ。

10～12月の数値は筆者による差引計算で、将来予想です。連結・億円。画像をタップで拡大。

筆者が4～12月累計予想から4～9月実績を引くと、10～12月に相当する差引値は、売上高1,324.42億円、営業利益580.61億円です。営業利益率は580.61÷1,324.42で約43.8%。この計算値も将来予想であり、既に確定した実績ではありません。

比較の基準として、7月23日公表の第1四半期売上高は1,143.08億円、営業利益490.33億円でした。中間期からこれを引いた7～9月単独の筆者計算値は、売上高1,427.50億円、営業利益676.06億円です。出典：第1四半期決算短信・1頁と上記中間期短信。

この基準で10～12月の差引予想を7～9月単独実績と比較すると、売上は約7.2%低く、営業利益は約14.1%低い水準になります。前年同期比の中間期増益率と、直前四半期比の予想を混ぜないことが今回の読みどころです。ただし、前四半期比の低下だけで需要崩壊と断定することもできません。製品構成、検収時期、費用や為替前提の説明を確認して判断を更新します。

日足は下値から戻したが、前週末には届かない

数字は終値。緑は終値が始値以上、赤は始値未満。出来高はゼロ基準。独自作図。

23日は始値48,530円、高値50,850円、安値46,100円、終値49,290円。始値を760円上回って終えた一方、22日の終値51,230円より低い位置です。16日の53,850円からは4,560円安で、「49,290÷53,850−1」による週間騰落率は約−8.47%。対象週の掲載終値と調整後終値は一致し、この比較に追加の分割調整は加えていません。出典：Yahoo!ファイナンス時系列、みんかぶ時系列。

出来高は438万3,200株、前日の207万5,300株に対して約2.11倍です。売買代金は2,142.84億円程度で、出来高の株数とは区別します。これは23日の東証通常取引の個別銘柄データであり、週間や全市場の順位を示すものではありません。出典：松井証券・23日15時30分の株価情報。

大きな取引には買い手も売り手も存在します。出来高増だけでは、外国人など特定の投資家の買い越しを確認できません。筆者は、値幅の大きさと取引増加を、翌週に価格が落ち着くかを観察する材料と考えます。株数の増加をそのまま「買い資金が流入した額」と読み替えません。

回復条件と、読み違えた場合の確認点

回復を確認する条件：まず23日高値50,850円と22日終値51,230円を終値で回復し、その後も維持できるかです。次に週内の終値52,630～53,570円、前週末53,850円へ回復が続くかを段階的に追います。これらは過去に観測した価格で、価格帯別出来高から算出した支持帯や目標株価ではありません。

事業面では、10～12月の売上計上と採算を支える情報が追加されるかを確認します。差引予想を上回る可能性を検討するなら、単に好決算だったという評価だけでなく、数量、製品構成、検収や費用に関する裏付けが必要です。

反対のシナリオ：50,850～51,230円への戻りが続かず、23日安値46,100円を下回って終値も回復できない場合、下ヒゲだけを根拠とした底打ち判断は弱まります。事業面でも検収の遅れや採算低下が今後の資料で確認されれば、利益見通しを点検し直します。これらを既に生じた事実として述べているわけではありません。

会社IRカレンダーの次の主要予定は、2027年1月7日16時の第3四半期個別売上高・出荷額速報、1月28日16時の第3四半期決算発表です。日本時間の予定であり変更を再確認してください。速報は個別、今回の本稿の業績計算は連結です。速報と連結売上を同じ範囲の数字として直接置き換えないようにします。

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更新はThreadsとXでも発信しています。

公開情報を基にした筆者の分析であり、特定の売買を推奨するものではありません。業績や株価を保証せず、元本割れのリスクがあります。確認日：2026年10月24日。図は公表数値から独自作図。会社予想・実績・筆者計算を区別し、金額と比率は表示桁で四捨五入しています。